[경제지식] 화페의 시간가치

*본 포스트는 경제학을 공부하면서 학문 내용을 스스로 필기하여 정리하는 목적으로 사용됨을 밝힙니다.

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재무설계사가 기본적으로 갖춰야될 지식: 화폐의 시간가치

 

오늘의 100만원을 쓰지 않고 빌려주고 1년후에 받기로 했다면 당연히 이자를 받는 다고생각을 할 것

 

지금 현재와 1년 후 회수되는 100만원의 가치를 받게 된다면...?

 

이자라는 부분은 결국 시간의 차이에 해당하는 보상의 성격을 포함하게 된다.

 

100만원을 빌려주고 연 10%의 이자를 받기로 했다면,

이자는 왜 받아야 하는 걸까?

 

• 이자가 발생하는 원인

1. 기회비용

은행예금, 누구에게 빌려주는데 운용, 주식,채권구매

물건 구매(소비지출)

어떤 용도로든 활용하기로 했다면

그외의 다른 대안을 선택할 수 없음

 

So, 기회비용을 청구해야 한다.

 

2. 위험

나한테 돈을 빌려간 사람이 1년 후에 돈을 제대로 상환할까?

거래 상대방의 채무 불이행의 불확실성,염려

위험이 크면 클수록 더 많은 대가를 요구하게 될것

통상적으로 요구하는 이자보다 더 높은 이자 요구

 

3. 유동성 제약

어떠한 자산이 현금으로 얼마나 빨리 전환될 수 있나?

100만원을 빌려준다면 현금이 가지고 있는 유동상을 잃는 것

채권을 양도할 수 있더라도 양도 받을 수 있는 경우가 쉽지 않음

유동성을 잃게 되는 데 따른 보상에 대한 이자

 

4. 인플레이션

1년은 비교적 짧은 기간이지만 5년, 10년의 경우,

오늘 100만원을 빌려주고 10년 후에 회수하면

100만원의 화폐가치가 지금과 다를 것.

물가가 많이 올라 있을 것

물가가 오른다는 것은 화폐의 구매력이 떨어지는 것

화폐의 구매력이 떨어지는 것은 화폐의 가치가 떨어지는 것

장기일수록 더 높은 이자율 청구

 

• 이자와 이자율

이자는 어떤 자본을 사용하는 대가로서 지급하는 비용

이자율은 비율의 개념으로서 내가 지금 거래하는 자금의 총액 대비해서 이자를 받는 비율이 얼마인가

거래되는 자본에 크기에 대한 이자의 비율

 

★자본의 가격이라 할 수 있는 것은 이자가 아니라 이자율!!!

100만원의 자금을 빌리면서 10만원 이자 지급

1000만원의  자금을 빌리면서 100만원 이자 지급

10만원,100만원은 이자금액

->자본의 가격 비교 곤란

하지만, 자본에 대비한 이자의 비율인 이자율로 비교하게 되면,

서로 자본이 얼마나 싸게 비싸게 거래되는지 비교가능

자본의 가격=이자

 

• 단리와 복리

100만원을 연 r%의 이자율로 빌려주면

 

1년후에 상환받는 원리금(원금+이자) = 100(1+r) = 100+100r(이자)

2년후에 상환받는 원리금 = 100(1+r)(1+r) 이자에 대해서도 다시 한번 이자가 가산됨. => 복리

 

1년후 단리로 원금을 빌려주면,

0 : 100

1년후: 100+100r

2년후: 100+100r+100r